近日，人民银行在北京召开全国24家主要银行信贷结构优化调整座谈会。人民银行、银保监会相关部门负责人，政策性和开发性银行、国有大型商业银行、全国性股份制银行等主要负责人参加了此次会议。

会议指出，当前我国实体经济恢复尚不牢固，重点领域和薄弱环节信贷结构仍需调整优化。座谈会透露了下一阶段金融系统传导货币政策要把握“稳”“进”“改”的信号。

具体来看，包括引导金融机构继续实体经济合理让利；加大对碳减排投融资活动的支持；加大对科技创新、制造业的支持；在管控好风险的同时，优化内部考核和激励措施，因地制宜增加经济困难省份信贷投放，支持区域协调发展。

我国小微企业占市场主体的90%以上，贡献了80%左右的就业以及60%以上的国内生产总值（GDP）。中国银行研究院研究员李义举提出，小微企业对于我国经济发展作用巨大，是未来双循环新发展格局的关键。小微金融不仅能通过支持小微企业促进经济增长，还能促使金融业的持续均衡发展。

去年突发的疫情对小微企业构成严重冲击，人民银行为帮助小微企业渡过难关、恢复正常经营，有针对性地创设两项直达实体经济的货币政策工具。光大银行金融市场部分析师周茂华提出，人民银行的两项直达货币政策工具提升了货币政策在特殊时期的传导效率，小微企业实实在在地拿到低成本的“救命钱”，避免了大量小微企业资金链断裂，降低了企业经营成本，稳定了企业信心。

对于此次两项直达货币政策工具的延后，周茂华认为，主要是受到疫情的影响，海外经济复苏仍面临逆风，小微企业经营环境复杂，复苏基础有待进一步夯实，国内稳就业压力仍大。适度延期两项直达货币政策工具，保持政策稳定性和连续性，有助于稳定企业发展信心、防范银行潜在风险。

国务院总理李克强此前谈到，现在市场主体特别是中小微企业还在恢复元气中，要引导金融企业合理让利，使中小微企业融资更便利、融资成本做到稳中有降。人民银行在座谈会上也提出，要保持小微企业信贷支持政策的连续性、稳定性，实现普惠小微贷款继续“量增、价降、面扩”，进一步加大对科技创新、制造业的支持。

根据今年的《政府工作报告》，推动实际贷款利率进一步降低，继续引导金融系统向实体经济让利。大型商业银行普惠小微企业贷款增长30%以上。专家认为，上述政策着力于推动金融资源惠及制造业、民营小微企业等实体经济发展的重点领域和行业，将起到“对小微企业再帮扶一把”的作用，有助于稳定企业经营预期，进一步巩固经济恢复成果，为“十四五”铺好路、开好局。

把握“进”字的第一个含义就是引导信贷资源向绿色低碳产业倾斜。会议指出，围绕实现碳达峰、碳中和战略目标，设立碳减排支持工具，引导商业银行按照市场化原则加大对碳减排投融资活动的支持，撬动更多金融资源向绿色低碳产业倾斜。商业银行要严格执行绿色金融标准，创新产业和服务，强化信息披露，及时调整信贷资源配置。

近期，央行行长易纲在中国发展高层论坛圆桌会上表示，一方面，实现碳中和需要巨量投资，要以市场化的方式，引导金融体系提供所需要的投融资支持。另一方面，气候变化会影响金融稳定和货币政策，需要及时评估、应对。围绕这两个方面的要求，央行已经把绿色金融确定为今年和“十四五”时期的一项重点工作。

为此，易纲重点提及了五个方面的内容，分别是完善绿色金融标准体系、强化信息报告和披露、在政策框架中全面纳入气候变化因素、鼓励金融机构积极应对气候挑战、深化国际合作。值得关注的是，这也是央行2021年工作会议上部署的重点工作之一，即落实碳达峰碳中和重大决策部署，完善绿色金融政策框架和激励机制。

中国人民大学重阳金融研究院助理研究员刘锦涛表示，座谈会以“信贷结构优化调整”为主题，意味着在“碳中和”发展进程之中，有利于全球气候治理的绿色产业才是长期内具备优势和前景的领域，直接影响了投融资活动的风险配置。同时，明确了金融行业在绿色低碳发展中的重要职责，将推动金融领域的信贷资源、政策资源、监管资源、机构资源和产品资源等不断偏向绿色可持续产业。

人大重阳研究报告显示，2020年，我国绿色信贷余额规模超11万亿，居世界首位。与此同时，国有银行积极践行绿色发展理念，努力用金融发展推动经济绿色转型。如，中国工商银行截至2020年末绿色贷款余额已达1.85万亿元，较年初增加2200亿；农业银行不断完善绿色信贷政策和指标体系、建立绿色信贷考核评价机制，并在绿色信贷余额超过1万亿的规模下保持了0.3%左右的极低贷款不良率；中国银行在境外成功发行多个币种的气候债券以及绿色债券。

刘锦涛认为，商业银行可以在以下三个方面支持碳减排投融资活动：第一，我国绿色信贷不良率显著低于全行业平均水平，商业银行在信贷审批方面，可优先考虑具备环境效益的低碳可持续项目，对开展绿色产业的企业提供融资支持。第二，商业银行可积极开发气候投融资工具，从利率、期限等方面开展产品创新，对可再生能源、生态保护、资源循环利用等项目分别提供特色融资支持。第三，商业银行需重视“碳中和”背景下的气候环境风险管理，开展以气候风险为主要考虑因素的压力测试，运用各类气候衍生品及绿色保险等金融工具来防范和规避全球气候环境变化带来的不确定性，提高金融体系的气候风险防御力。

来源：21世纪经济报道等